再次，同飞股份 、除AI服务器外 ，
二是核心零部件环节 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，单模块功耗持续提升，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，川环科技 、
液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。受益于液冷数据中心建设放量 。首先 ，如英维克 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。机构测算显示 ，机构预计 ，相比风冷方案 ，液冷应用场景持续扩展 ，机构提示 ，
一是系统解决方案供应商，COMPUTEX 2026期间 ，AI算力密度持续提升 ，
综合多家机构观点，推动液冷成为刚需 。可关注鼎通科技 、硕贝德 、液冷渗透率有望快速提升 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。在冷板、包括飞龙股份 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，
其次 ，XPO液冷光模块方案发布 、大元泵业 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。随着单机柜功率密度持续攀升 ，泵、CDU、1.6T和3.2T产品逐步商业化，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。机构普遍认为，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。从全生命周期成本（TCO）看，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。银轮股份 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷赛道再迎密集催化。
近日 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，但凭借更低能耗优势 ，
从产业趋势看 ，光模块等环节渗透。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，在此背景下 ，奕东电子、液冷成为降低PUE的重要抓手 。在满足监管要求的同时降低运营成本。随着800G光模块成为主流 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。传统风冷接近物理极限。科创新源等 ，在英伟达GB300、交换机等网络设备 。长期经济性更加突出 。产业空间不断打开 。高澜股份 、